Capitaluri proprii negative nu inseamna „hoti”: cum ajungi pe minus fiind de buna-credinta (cu bilant pe 7 ani)

Context: ce s-a schimbat la capital social si la „capitaluri negative”

Capital social minim (din 2026)

• Pentru SRL, capitalul social minim este 500 lei.
• Daca o societate are cifra de afaceri neta peste 400.000 lei, capitalul social minim devine 5.000 lei.
• Pentru societatile existente, este prevazut un termen de conformare (2 ani de la intrarea in vigoare a legii) si mecanism de dizolvare daca nu se respecta majorarea, in anumite conditii.

Capitaluri proprii negative: apar si restrictii + sanctiuni

Se introduc reguli privind distribuirea dividendelor / rambursarea imprumuturilor catre asociati atunci cand activul net (capitalurile proprii) scade sub jumatate din capitalul social. Exista si regim contraventional (amenzi) si autoritati care constata/aplica sanctiuni.

Pentru partea de recuperare a pierderilor fiscale: din pierderile stabilite incepand cu 2024, recuperarea se face in limita a 70% din profiturile impozabile, pe 5 ani consecutivi. Asta inseamna ca poti ajunge sa platesti impozit pe profit chiar daca ai pierderi reportate.

Salariul minim (ipoteza realista pentru 2026)

In scenariu folosesc: 4.050 lei brut/luna ian–iun 2026 si 4.325 lei brut/luna din iul 2026 (plus CAM 2,25% la angajator).

Opinia mea (si mesajul pe care vreau sa-l transmit): daca tratezi automat „capitaluri proprii negative” ca semn de frauda, lovesti exact in firmele la inceput, care investesc, au costuri fixe si amortizare, incaseaza greu, dar sunt de buna-credinta si platesc taxele la zi.

1) Clarificare rapida: capital social vs capitaluri proprii

Capitalul social = suma subscrisa de asociati (ex: 500 lei). Este o componenta a capitalurilor proprii.

Capitaluri proprii (activ net) = Active – Datorii. Aici intra: capital social + rezerve + rezultat reportat + profit/pierdere curenta.

Poti avea capital social pozitiv si, totusi, capitaluri proprii negative daca pierderile acumulate depasesc capitalul si rezervele.

2) Cum ajungi „pe negativ” fiind de buna-credinta (mai ales in primii 1–3 ani)

Cele mai frecvente cauze (perfect legitime):

• Investitie mare la inceput (utilaj/echipament) finantata prin leasing/credit → datorii mari, cheltuieli cu dobanda.
• Amortizarea: iti reduce profitul contabil (si capitalurile proprii), desi nu este iesire de cash.
• Costuri fixe inevitabile: salarii, contabilitate, SSM/PSI, asigurari, revizii, chirii/servicii.
• Incasari partiale/intarziate: ai cifra de afaceri „pe hartie”, dar cash-ul vine in 30–90 zile.
• Efectul de start-up: in primul an ai costuri „one-off” (autorizatii, marketing initial, setup, training, taxe locale, etc.).

3) Studiu de caz (SRL nou la 01.01.2026) 

Ipoteze (simplificate, dar credibile)

SRL infiintat la 01.01.2026 cu capital social minim: 500 lei.

Utilaj necesar activitatii: 80.000 lei, achizitionat prin leasing financiar:

avans 10% (8.000 lei) acoperit prin imprumut asociat;

finantare 72.000 lei, 60 luni, dobanda 10%/an (model).

Durata de utilizare utilaj: 8 ani → amortizare contabila: 10.000 lei/an.

1 salariat cu salariul minim (2026 ian–iun 4.050; iul–dec 4.325) + CAM 2,25%.

Cheltuieli lunare tipice:

• combustibil + piese + consumabile: ~25% din venituri (in primii ani e realist sa fie mare);
• contabilitate + SSM/PSI + asigurari + revizii: pachet lunar;
• servicii terti: 200 lei/luna;
• costuri de start-up in anul 1: 12.000 lei (setup, autorizatii, marketing initial etc.).

Venituri:

Anul 1: 6.000 lei/luna (72.000/an)

cresc gradual (simulare pana in anul 7).

Incasare: 80% in anul curent (20% ramane in clienti la final de an).

Nota: modelul e intentionat conservator, ca sa arate mecanismul care duce la capitaluri negative „fara hotie”. Nu include TVA, subventii, optimizari, alte venituri, nici diferente fiscale fine.

3.1. Cont de profit si pierdere – dupa primul an (2026)

Rezultate (Anul 1):

• Venituri: 72.000 lei
• Cheltuieli operationale cash (salarii + combustibil + pachet fix + terti + start-up): ~100.981 lei
• Amortizare (non-cash): 10.000 lei
• Dobanzi leasing: 6.674 lei

Rezultat inainte de impozit: -38.055 lei

Impozit pe profit: 0 lei (pierdere)

Interpretare:

Firma poate fi corecta, cu facturi, plati, taxe la zi, dar contabil ajunge rapid pe pierdere din:

• salariu minim + costuri fixe,
• costuri de functionare utilaj,
• amortizare,
• dobanda leasing.

3.2. Bilant simplificat dupa primul an (31.12.2026)

Active

Numerar (mentinut prin imprumut asociat): 1.000

Clienti (20% din vanzari neincasate): 14.400

Utilaj (valoare neta: 80.000 – 10.000 amortizare): 70.000

Total active: 85.400

Datorii

Leasing (sold ramas): 60.317

Imprumut asociat (ca sa acoperi cash-ul): 62.638

Total datorii: 122.955

Capitaluri proprii (activ net)

Capital social: 500

Rezultat reportat / pierdere anul 1: -38.055

Capitaluri proprii (total): -37.555

Concluzia contabila dura, dar reala: firma ajunge la capitaluri proprii negative in primul an doar din modelul economic, nu din „hoti”.

4) Simulare pana in anul 7: cand intri pe profit si cand iesi din capital negativ

Mai jos este o simulare in care:

• veniturile cresc (treptat, realist),
• costurile cresc moderat,
• leasingul se termina dupa 5 ani,
• iar firma incepe sa fie pe profit, dar capitalurile proprii raman negative o perioada din cauza pierderilor acumulate.

Tabel-sinteza (An 1–7)

Observatia-cheie (foarte importanta pentru mesajul tau)

Firma plateste impozit pe profit din anul 4, chiar daca are pierderi reportate, pentru ca recuperarea pierderilor este limitata la 70% (ramane baza impozabila).

Firma ajunge pe capitaluri proprii pozitive abia in anul 6 (in scenariu).

In tot acest timp, antreprenorul:

• vine cu bani de acasa (imprumut asociat),
• plateste salarii, contributii, TVA (daca e cazul), taxe locale etc.,
• dar contabil ramane „in rosu” multi ani.

5) Comparativ: firma „veche” vs firma noua (concurenta inegala)

Firma B (existenta la 01.01.2026):

• capital social 500 lei
• capitaluri proprii la inceput: -1.000 lei
• are utilajul deja cumparat si complet amortizat:
• nu mai are leasing
• nu mai are amortizare
• opereaza cu aceleasi venituri si costuri curente

Rezultat: firma veche revine pe capitaluri pozitive mult mai repede

Mesajul economic:

• firma noua este defavorizata (investitii + leasing + amortizare),
• firma veche are costuri istorice deja „consumate” si poate practica preturi mai jos sau margini mai mari,
• iar presiunea pe „capitaluri negative” apasa disproportionat pe cei care construiesc de la zero.

6) Riscul real al regulilor noi: „semnalul” transmis in piata

Daca masurile sunt comunicate/interpretate ca:

• „capitaluri negative = hotie”,
• „conformeaza-te rapid sau inchide”,
• „iti dam solutii magice” (cand contextul economic nu permite),

atunci semnalul implicit devine:

• nu mai face firma daca esti mic, tanar, la inceput,
• nu investi daca nu ai capital mare,
• nu angaja devreme,
• ramai „sub radar” sau ramai dependent de firmele vechi.

Asta inseamna exact opusul:

• competitiei reale,
• inovatiei,
• productiei/serviciilor cu valoare adaugata,
• economiei care se reinnoieste.

7) Ce ar trebui facut corect (practic, pentru antreprenori) – fara „solutii magice”

Checklist de management (cand capitalurile proprii sunt negative)

Separi contabilul de cash:

pierderea contabila poate fi mare din amortizare, dar cash-ul poate fi tinut in viata.

Construiesti un plan pe 12–24 luni:

• prag de venit lunar minim,
• politica de incasare (avans, plata la livrare, penalitati),
• costuri fixe „must-have” vs „nice-to-have”.

Documentezi finantarea asociatului:

• imprumut asociat (contract, grafic, dobanzi daca alegi),
• decizii AGA privind acoperirea pierderilor / masuri de redresare.

Masuri contabile posibile (in functie de situatie):

• majorare capital,
• conversie imprumut asociat in capital/prime,
• aport la rezerve,
• renegociere leasing/credit (scadere rata, prelungire).

Nu distribui bani catre asociati „ca si cum ar fi profit”:

riscul creste cand activul net e sub praguri, inclusiv prin noile reguli.

Disclaimer: partea juridica (AGA, dizolvare, raspunderi) trebuie verificata punctual cu specialisti (contabil + avocat), pentru ca depinde de forma, situatia financiara si actul constitutiv.

8) Concluzie 

Capitaluri proprii negative nu sunt o dovada de frauda. Sunt, foarte des, doar semnatura contabila a unui start-up care investeste, amortizeaza si incaseaza greu.

O regula „gandita pentru hoti” ii loveste, inevitabil, pe cei corecti (mai ales pe cei mici si noi).

Daca vrem firme sanatoase, solutia nu este „mai multa conformare” pe hartie, ci:

• predictibilitate,
• mecanisme de finantare,
• reguli calibrate pe ciclul de viata al firmei (grace period / praguri sectoriale / test de solvabilitate, nu doar indicator contabil).